2022年中国化纤行业运行分析与2023年展望
2022年是极不平凡的一年，我国化纤行业面临的内外部发展环境更趋复杂严峻。在疫情反复、地缘冲突、通胀高企等多重复杂因素叠加影响下，全球经济下行态势明显，国内需求收缩、供给冲击、预期转弱的“三重压力”也有所加大，我国化纤行业运行遭遇前所未有的挑战。原油价格高位大幅波动，下游需求持续低迷，导致行业开工负荷下降，盈利压力较为突出。但在整体严峻的行业形势下，化纤行业运行仍不乏亮点。国内碳纤维行业依然保持高景气度，市场需求保持增加；在国家新发展理念和“双碳”目标的指引下，生物基纤维产业规模保持较快增长；差异化、功能化纤维的研发步伐在加速，产品开发做得好、品牌做得好、国际化程度高的企业，受市场波动的影响相对较小；出口依然保持良好增长态势，化纤出口量又创新高。
一、2022年化纤行业运行基本情况
（一）化纤生产放缓，产量负增长
2022年，化纤行业产销压力加大，总体开工负荷较2021年明显下降。前三季度，行业在3~4月和7~8月出现两个比较明显的降负荷时期，前者是由于多地出现散发疫情，特别是上海和长三角地区疫情影响较大，主要体现在物流交通及内循环消费需求上；后者是由于传统淡季，面对高库存和弱需求的压力，叠加部分地区高温限电。这期间，产品库存持续上升，基本在7月中下旬达到高位。进入“金九”传统旺季，限电措施放松、取消，产业链对旺季均抱有一定期待，因此下游需求有所改善，行业开工负荷出现回升，但9月下半月重回谨慎，总体来说旺季表现不如往年。11月中旬以后，随着疫情防控政策的调整，工厂工人感染增加，导致产业链上下游行业开工负荷均出现明显下降。
根据中国化纤协会统计，2022年化纤产量为6488万吨，同比微减0.55%（表1），这是近四十年来化纤产量首次出现负增长。其中，除粘胶长丝、腈纶产量分别同比增加7.45%、16.70%外，其他主要产品的产量均呈现负增长。国家统计局化纤产量数据为6697.84万吨，同比减少0.96%。二者数据存在一定差异，可能是由于统计口径不同而造成，比如POY和DTY。
（二）终端需求不足，下游表现低迷
从终端需求来看，纺织品服装内销市场需求不足，出口额虽再创新高，但下半年出口增速出现逐月回落。
内需方面，2022年，受居民收入增长放缓、消费场景恢复缓慢等因素影响，国内消费市场承压。国家统计局数据显示，2022年全国限额以上服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额同比减少6.5%，自3月以来增速持续为负；网上穿类商品零售额同比增长3.5%，增速较2021年放缓4.8个百分点，但6月以来持续正增长，运动户外、健康保健等服装服饰消费仍具有良好增长韧性。
外需方面，2022年我国纺织品服装出口总额再创新高，连续第三年保持在3000亿美元以上，出口价格提升发挥了重要支撑作用。海关数据显示，2022年我国纺织品服装出口总额达3409.5亿美元，同比增长2.5%。主要出口产品中，纺织品出口金额达1568.4亿美元，同比增长1.4%，纺织面料、化纤等产业链配套产品出口是重要增长点；服装出口金额达1841.1亿美元，同比增长3.4%。
终端需求不足导致化纤下游主要行业的开工率普遍较2021年同期有所下降。华瑞信息数据显示，江浙织机3月平均开工率约70%，较2021年同期下降16个百分点；4~8月的月平均开工率均在60%以下，9、10月的月平均开工率回升至70%左右；10月下旬以来，开工率呈现下降趋势，12月上半月有小幅回升，但下半月又开始下降，至12月底已降至约25%。
（三）出口持续增长，竞争优势提升
海关数据显示，2022年化纤出口量为565.45万吨，同比增加8.76%（表2），比“十三五”（2015年）以来年均增速（7.54%）提升1.22个百分点，在2022年这种艰难形势下，化纤出口增长反映出国际市场需求增加以及我国化纤产品竞争力的提高。其中，腈纶出口同比增加明显。分析其原因：一是年初开始欧洲德绒20万吨的工厂关停导致供应出现缺口；二是年初至今人民币总体呈现贬值状态，加持腈纶出口的价格优势；三是相对于印度等国家和地区，国内产品质量亦存在一定优势。
此外，近两年聚酯瓶片出口表现亮眼，2021年出口量同比增长36.03%，2022年继续大幅增长35.67%。主要原因：一是自2021年四季度，部分海外装置意外停车，且短时间内未能恢复正常生产，2022年以来，俄乌局势影响全球能源紧张，海外装置因成本高涨导致开工积极性不高，海外瓶片供应存在较大缺口；二是随着疫情缓和，海外市场需求逐渐恢复；三是中国聚酯瓶片出口价格虽然也有上涨，但相较于高能源成本的海外产品，中国聚酯瓶片性价比较高；四是国内瓶片产能增长，而国内需求增长有限，因此工厂积极拓展出口市场。多重因素叠加，使我国聚酯瓶片出口刷新历史高点。
（四）化纤市场疲软，成本传导不畅
2022年以来，原油价格高位大幅波动，严重拖累了化纤市场，叠加需求不足，化纤市场整体表现疲软（图1、图2）。
上半年，原油价格震荡上涨，最高涨幅超过60%，大幅增加了化纤行业的原料成本和能源成本，但在“弱需求”的现实情况下，企业无法将“高成本”顺利传导，挤压了企业利润并且占用大量流动资金。下半年，原油价格快速下跌，一度跌回年初水平，企业原料成本虽然大幅减少，但化纤市场失去支撑，产品价格持续下跌造成销售更为困难。
图1 2021~2023年2月WTI油价走势图
资料来源：中纤网
图2 2021~2023年2月涤纶及其原料价格走势图
资料来源：中纤网
（五）营收保持增长，利润下降明显
2022年化纤行业经济效益指标同比下降明显。国家统计局数据显示，化纤行业营业收入仍保持万亿元级别，为10900.74亿元，同比增加5.32%；实现利润总额241.29亿元，同比减少62.22%，化纤行业仅为纺织全行业贡献约12%的利润，较2021年下降了13个百分点；行业亏损面31.93%，较2021年扩大14.63个百分点，亏损企业亏损额同比增加102.67%（表3）。
分行业来看，涤纶、锦纶、腈纶和氨纶行业分别约贡献了化纤利润总额的31%、29%、6%和6%，其中腈纶行业利润总额明显增加，氨纶行业由于2021年的高基数，下降明显，但仍高于疫情前水平。此外，碳纤维行业依然保持高景气度，市场需求保持增加，产能规模快速增长，2022年全行业继续实现盈利。值得注意的是，在需求低迷、行业形势严峻的情况下，规模越大的企业，产销压力越大，有些大企业主动限产，造成单位产品的运营成本升高，对盈利改善不大，但却给更为灵活的中小企业腾出部分空间。
（六）固定资产投资增加，产能惯性增长
化纤行业固定资产投资较2021年有所下降，但仍保持了稳定增长。国家统计局数据显示，2022年化纤行业固定资产投资额同比增加21.4%，较2021年下降10.4个百分点。但这种增长很大程度上属于惯性增长，新增产能仍主要集中在头部企业，随着惯性减弱，叠加2022年的高基数，2023年化纤行业固定资产投资增速有可能明显回落（图3）。
图3 2008~2022年化纤行业固定资产投资增速变化
资料来源：国家统计局
二、2023年化纤行业展望
当前，国际形势依然复杂严峻，经济恢复基础仍不牢固，2023年世界经济复苏将面临更大压力，中国将继续成为全球经济增长引擎。中央经济工作会议在部署做好2023年经济工作时，强调“要坚持稳字当头、稳中求进”，并进一步明确了做好经济工作要把握好的“六个更好统筹”，要求“加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力”。党的二十届二中全会进一步强调，要努力扩大内需，切实提升产业链供应链韧性和安全水平。随着国内疫情防控转入新阶段，各项政策不断落实落细，生产生活秩序有望加快恢复，经济增长内生动力将不断积聚增强，国内消费端复苏具有积极支撑。
2023年元宵节过后，下游织造、加弹企业开机率持续回暖，化纤行业总体开工负荷低位回升，但产业链价格传导不畅，经济效益未有较大改善。展望全年，化纤行业运行依然面临来自供需两端的压力，供需关系能否改善成为行业运行能否企稳回升的关键。从终端需求来看，内销市场具备平稳恢复基础，居民收入及预期改善为衣着鞋帽类的消费增长提供重要支撑，但疫情流行过渡期仍可能造成内销市场出现阶段性波动；纺织品服装出口市场压力增大，发达经济体衣着消费增长空间有限，同时新兴经济体产业链配套需求面临回落压力，我国纱线、面料等中间产品出口增速或有所放缓，化纤产品出口依然有望保持平稳。从供应端来看，化纤产能仍有可能保持惯性增长，在需求有效增长之前，行业企业应着力控制新增产能，避免供需矛盾进一步升级，以维护化纤行业持续稳定发展。此外，油价走势仍将是影响化纤市场运行的重要因素之一，2023年石油市场将在经济衰退与地缘政治间博弈，欧佩克表示，影响油价的经济因素向下行倾斜。在基准情形下，预计 2023 年油价较2022年震荡幅度减弱，且运行中枢较 2022 年会有所下降。
2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是“十四五”承上启下的关键之年。由工信部、国家发改委联合印发的《关于化纤工业高质量发展的指导意见》提出，到2025年，形成一批具备较强竞争力的龙头企业，构建高端化、智能化、绿色化现代产业体系，全面建设化纤强国。党的二十大擘画了全面建成社会主义现代化强国、以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的宏伟蓝图，进一步为纺织化纤行业的高质量发展提供了根本遵循。面对新的战略机遇和任务、新的战略阶段和要求，化纤行业要面向科技前沿、面向消费升级、面向重大需求，完善创新体系；坚持节能降碳优先，扩大绿色纤维生产，构建清洁、低碳、循环的绿色制造体系；增加优质产品供给，培育纤维知名品牌，拓展纤维应用领域；加快数字化智能化改造，提升经营管理能力，推进产业链现代化建设。
