2012年粘胶纤维行业经济运行分析与2013年预测
中国化学纤维工业协会 田克
2012年，粘胶纤维行业运行主要表现为：产量呈两位数增长，短纤维增长幅度较大；产品价格对节后传统的销售旺季有期待，但受世界经济疲软、消费拉动不足、需求下降的影响，价格呈下行状态，短纤维产能逐步释放对价格影响较大；长丝产品价格一季度基本平稳，二季度逐步下滑；长丝产品库存压力加大；产品出口数量短增长减，行业情况长丝好于短纤维；行业整体运行质量下降。
一、2012年行业基本情况
1 总量增长情况
表1 总量增长情况表
单位：万吨
|
|
2012年1-12月
|
去年同期
|
同比增减（%）
|
|
人造纤维
|
298.06
|
257．7
|
15．66
|
|
粘胶短纤维
|
246．75
|
194
|
27．19
|
|
粘胶长丝
|
19．79
|
18．7
|
5．78
|
|
醋酸长丝
|
31．52
|
29．16
|
8．09
|
根据国家统计局2012年1-12月统计数据和未统计企业数据合计，粘胶短纤维产量约246.75万吨，较去年同期增产27.19%；粘胶长丝产量19.79万吨，较去年同期增长5.78%。从产量同比增长幅度看，情况基本符合。短纤维新增产能较大，虽形成产能时间不同，但对产量的增长有贡献，增长幅度较大亦属正常。
2 价格变化情况
图1 2012年1－12月棉短绒（山东）价格曲线图
棉短绒价格曲线从年初平均价格4150元/吨，开始持续走高， 2月初涨至4700元/吨,但价格持续一周左右开始呈阶梯形下滑，至年底虽有小幅回升，基本处于2900元/吨的价位。
图2 2012年1－12月进口溶解木浆价格曲线图
进口溶解浆价格曲线从年初平均价格1100美元/吨，开始持续走高，由涨至2月初 1260美元/吨后,开始震荡下滑，至年价格降至约800美元/吨。
图3 2012年1－12月棉浆粕价格较曲线图
棉浆粕（短丝级）价格从年初平均价格8700元/吨，开始持续走高，2月初涨至9500元/吨，至年底价格下降至6700元/吨左右。长丝级价格走势基本相同，价差约1000元/吨。走势基本相同。
图4 2012年1－12月120D有光长丝价格曲线图
从粘胶长丝价格曲线看，以120D为例，一季度价格基本保持稳定, 3月中旬起开始下滑, 各档丝比年初下降约4000 -7000元/吨。从价格曲线看，各档产品价差收窄。
图5 2012年1－12月15DX38mm粘胶短纤价格曲线图
粘胶短纤维年初15900元/吨开始上涨，2月上旬涨至最高点17800元/吨后，开始逐渐震荡下滑。年底稍有翘尾，基本维持在14000元/吨水平。
3 原料及粘胶纤维进出口情况
表2 2012年1-11月原料进出口数量统计
单位：万吨
表2 2012年1-11月原料进出口数量统计
单位：万吨
|
类别
|
12年1～11累计出口量
|
11年1～11累计出口量
|
出口量同比%
|
12年1～11累计进口量
|
11年1～11累计进口量
|
进口量同比%
|
|
棉短绒
|
0.52
|
0.16
|
225
|
15.86
|
13.55
|
17.09
|
|
人纤木浆
|
0.07
|
1.46
|
95.2
|
147.71
|
101.50
|
45.52
|
表6 粘胶短纤分国别或地区出口
单位：吨、万美元
|
|
出口数量
|
出口金额
|
||||
|
1 - 11 月
|
去年同期
|
同比（%）
|
1 - 11 月
|
去年同期
|
同比（%）
|
|
|
总计
|
253403.7
|
149210.8
|
69.82
|
54533.8
|
42956.6
|
26.95
|
|
其中：土耳其
|
98935.3
|
62486.6
|
58.33
|
20562
|
18282.9
|
12.46
|
|
印度尼西亚
|
64855.5
|
17561.7
|
269.29
|
13753.2
|
4829
|
184.8
|
|
美国
|
23834.2
|
18087.6
|
31.77
|
5790.2
|
5244.4
|
10.4
|
|
巴基斯坦
|
13841.8
|
10850.5
|
27.56
|
3018.1
|
3022.4
|
-0.15
|
|
越南
|
12667.2
|
7881.2
|
60.72
|
2655.4
|
2168.7
|
22.43
|
|
韩国
|
11289.7
|
6474.4
|
74.37
|
2532.6
|
1864.7
|
35.81
|
表7 粘胶短纤分国别进口
单位： 吨 万美元
单位： 吨 万美元
|
|
进口数量
|
进口金额
|
||||
|
1 - 11 月
|
去年同期
|
同比（%）
|
1 - 11 月
|
去年同期
|
同比（%）
|
|
|
总计
|
135759.4
|
111516.7
|
21.73
|
45094.7
|
39467.9
|
14.25
|
|
其中：奥地利
|
55473.0
|
38361.7
|
44.6
|
19477.8
|
14372.0
|
35.52
|
|
印度尼西亚
|
27362.5
|
29347.6
|
-6.77
|
5653.0
|
7839.3
|
-27.89
|
|
英国
|
15064.3
|
10731.6
|
40.37
|
6482.6
|
4491.7
|
44.32
|
|
美国
|
8891.8
|
7221.3
|
23.13
|
3119.9
|
2505.4
|
24.52
|
|
台湾地区
|
8876.6
|
6745.0
|
31.6
|
2524.1
|
2555.2
|
-1.22
|
|
泰国
|
7710.7
|
9694.8
|
-20.47
|
2239.6
|
2747.8
|
-18.5
|
表8 粘胶长丝主要出口国情况
单位： 吨 万美元 美元/吨
单位： 吨 万美元 美元/吨
|
|
出口数量
|
出口金额
|
||||
|
1 - 11 月
|
去年同期
|
同比（%）
|
1 - 11 月
|
去年同期
|
同比（%）
|
|
|
总计
|
69452.3
|
75370.2
|
-7.86
|
44266.2
|
52573.4
|
-15.81
|
|
其中：巴基斯坦
|
20767
|
17563.3
|
18.24
|
13029.3
|
11751
|
10.87
|
|
印度
|
11602.9
|
18482.1
|
-37.23
|
7598.3
|
13510.4
|
-43.76
|
|
韩国
|
7921.5
|
7872.7
|
0.61
|
5173.9
|
5609.4
|
-7.77
|
|
土耳其
|
5061.7
|
5193.5
|
-2.54
|
3372.7
|
3831.5
|
-11.98
|
|
意大利
|
4375.2
|
5394.7
|
-18.9
|
2828.3
|
3911.5
|
-27.7
|
|
摩洛哥
|
3204.1
|
4111
|
-22.07
|
1858.1
|
2691.3
|
-30.96
|
4 开工率
表9 粘胶纤维生产企业开工情况表
表9 粘胶纤维生产企业开工情况表
|
产品
|
2012年
|
2011年
|
同比
|
|
粘胶短纤维
|
87%
|
75%
|
12%
|
|
粘胶长丝
|
91%
|
90%
|
1%
|
5 库存
从粘胶纤维部分生产企业库存统计数据看，年末短纤维库存量低于10万吨，属正常水平；长丝库存量达到4万吨，环比略有减少，同比库存量属历史最高水平，部分企业库存压力较大。
6 产销率
从库存和生产情况看，短纤维产销率约104%,长丝产销率约为95%。
二、行业投资情况
表10 行业投资情况表
2012年1-11月 单位：万元
|
行业
|
实际完成投资
|
施工项目数
|
新开工项目数
|
竣工项目数
|
实际完成投资比去年同期增长（%）
|
施工项目数比去年同期增长（%）
|
新开工项目数比去年同期增长（%）
|
竣工项目数比去年同期增长（%）
|
|
纤维素纤维原料及纤维制造
|
1709830
|
193
|
128
|
100
|
27.26
|
-13.45
|
-16.88
|
-14.53
|
|
化纤浆粕制造
|
288208
|
36
|
24
|
21
|
-20.28
|
-41.94
|
-50.00
|
-38.24
|
|
人造纤维（纤维素纤维）制造
|
1421622
|
157
|
104
|
79
|
44.76
|
-2.48
|
-1.89
|
-4.82
|
2012年1- 11月，纤维素纤维原料及纤维制造行业实际完成投资约171亿元，比2011年同期增长27.26%。其中化纤浆粕制造行业完成投资约28.8亿元，同比下降20.29%；人造纤维制造完成投资约142.2亿元；同比增长44.76%，增长幅度主要表现在粘胶短纤维新增产能的投资。
三、行业经济效益和运行情况
2012年1-10月，纤维素纤维原料及纤维制造行业主营业务收入1348亿元，同比增加5.00 %，利润总额38.26亿元，同比下降3.93亿元；化纤浆粕制造行业制造行业主营业务收入189.14 亿元，同比减少12.03%，利润总额4.19亿元，同比下降0.17亿元；人造纤维（纤维素纤维）制造行业主营业务收入1159亿元，同比增加8.43%，利润总额34.06亿元，同比下降4.1亿元； 从原料与产品价差看，长丝产品（120D）约有32000～355000元的差价，平均加工成本约在32000元以上，由此可见，目前长丝产品有赢利空间；短纤产品价差约在7000～7500元之间，在平均加工成本以下，短纤产品全面亏损；可见行业实际状况不容乐观。
从行业运行指标看，偿债能力下降，营运能力减弱，盈利指标下降，发展能力降低，三项费用提高，同比行业运行状况较差，2011年行业状况不佳，今年表现更差。
表11 纤维素纤维原料及纤维制造行业运行指标对比表
|
|
2012年1-10月
|
去年同期
|
同比增减
|
|
一、 偿债能力指标
|
|
|
|
|
资产负债率 %
|
68.54
|
65.23
|
3.31
|
|
产权比率 %
|
217.90
|
187.60
|
30.30
|
|
已获利息倍数
|
2.39
|
2.98
|
-0.59
|
|
二 、营运能力指标
|
|
|
|
|
应收帐款周转率（次）
|
12.94
|
15.59
|
-2.65
|
|
产成品周转率（次）
|
11.66
|
11.67
|
-0.01
|
|
流动资产周转率（次）
|
1.78
|
1.85
|
-0.07
|
|
流动资产构成比率（%）
|
48.09
|
49.24
|
-1.15
|
|
总资产周转率 （次）
|
48.09
|
49.24
|
-1.15
|
|
三、盈利能力指标
|
|
|
|
|
主营业务利润率 %
|
2.84
|
3.29
|
-0.45
|
|
成本费用利润率 %
|
2.90
|
3.38
|
-0.48
|
|
总资产报酬率 %
|
4.17
|
4.49
|
-0.32
|
|
净资产收益率 %
|
7.72
|
8.58
|
-0.87
|
|
四、发展能力分析
|
|
|
|
|
销售增长率 %
|
5.00
|
30.62
|
-25.62
|
|
总资产增长率 %
|
11.52
|
23.50
|
-11.98
|
|
五、三项费用
|
|
|
|
|
销售费用（元/百元）
|
1.4085
|
1.3814
|
0.0271
|
|
管理费用（元/百元）
|
2.6097
|
2.6329
|
-0.0231
|
|
财务费用（元/百元）
|
2.2219
|
1.8637
|
0.3582
|
表12 化纤浆粕制造行业运行指标对比表
|
|
2012年1-10月
|
去年同期
|
同比增减
|
|
一、 偿债能力指标
|
|
|
|
|
资产负债率 %
|
75.97
|
71.38
|
4.59
|
|
产权比率 %
|
316.22
|
249.46
|
66.75
|
|
已获利息倍数
|
1.97
|
2.01
|
-0.04
|
|
二 、营运能力指标
|
|
|
|
|
应收帐款周转率（次）
|
13.27
|
13.90
|
-0.63
|
|
产成品周转率（次）
|
10.17
|
11.60
|
-1.43
|
|
流动资产周转率（次）
|
2.01
|
2.21
|
-0.19
|
|
流动资产构成比率（%）
|
49.79
|
54.04
|
-4.24
|
|
总资产周转率 （次）
|
1.00
|
1.19
|
-0.19
|
|
三、盈利能力指标
|
|
|
|
|
主营业务利润率 %
|
2.22
|
1.87
|
0.34
|
|
成本费用利润率 %
|
2.27
|
1.90
|
0.36
|
|
总资产报酬率 %
|
4.51
|
4.44
|
0.07
|
|
净资产收益率 %
|
9.24
|
7.79
|
1.45
|
|
四、发展能力分析
|
|
|
|
|
销售增长率 %
|
-12.03
|
35.04
|
-47.07
|
|
总资产增长率 %
|
4.62
|
31.40
|
-26.78
|
|
五、三项费用
|
|
|
|
|
销售费用（元/百元）
|
1.5407
|
1.5174
|
0.0232
|
|
管理费用（元/百元）
|
2.9455
|
2.7096
|
0.2359
|
|
财务费用（元/百元）
|
2.3914
|
1.9339
|
0.4575
|
表13 人造纤维（纤维素纤维）制造行业运行指标对比表
|
|
2012年1-10月
|
去年同期
|
同比增减
|
|
一、 偿债能力指标
|
|
|
|
|
资产负债率 %
|
67.53
|
64.33
|
3.20
|
|
产权比率 %
|
208.00
|
180.34
|
27.66
|
|
已获利息倍数
|
2.47
|
3.21
|
-0.74
|
|
二 、营运能力指标
|
|
|
|
|
应收帐款周转率（次）
|
12.89
|
15.98
|
-3.09
|
|
产成品周转率（次）
|
11.94
|
11.68
|
0.26
|
|
流动资产周转率（次）
|
1.75
|
1.79
|
-0.04
|
|
流动资产构成比率（%）
|
47.86
|
48.54
|
-0.68
|
|
总资产周转率 （次）
|
0.84
|
0.87
|
-0.03
|
|
三、盈利能力指标
|
|
|
|
|
主营业务利润率 %
|
2.94
|
3.57
|
-0.63
|
|
成本费用利润率 %
|
3.00
|
3.68
|
-0.68
|
|
总资产报酬率 %
|
4.13
|
4.50
|
-0.37
|
|
净资产收益率 %
|
7.56
|
8.68
|
-1.12
|
|
四、发展能力分析
|
|
|
|
|
销售增长率 %
|
8.43
|
29.08
|
-20.65
|
|
总资产增长率 %
|
12.53
|
21.90
|
-9.37
|
|
五、三项费用
|
|
|
|
|
销售费用（元/百元）
|
1.3870
|
1.3541
|
0.0329
|
|
管理费用（元/百元）
|
2.5550
|
2.6174
|
-0.0625
|
|
财务费用（元/百元）
|
2.1943
|
1.8496
|
0.3447
|
从起稳的经济形势看，粘胶纤维行业运行状况将会好于上年。短纤维产量预计将达到290～300万吨。长丝产能没有增长，产量变化不大。行业利润乐观预期可达15亿以上。从企业销售情况看，市场需求情况良好，虽然利润水平不高，但企业经营压力不大。棉花政策将对粘胶短纤维价格产生影响。长丝基本显示自己的独立行情，减少库存、扩大产品营销将是企业的重要任务。
五、应对措施
首先缓解供需关系，行业应及时降低产品产量，减少库存压力，加大营销力度，引导消费，进而扩大需求，并稳定产品价格，保持价格不低于盈亏平衡点，这是企业生存的基本条件。在开发新产品，提高产品品质上加大力度。做好产品、市场细分，规范市场行为，抱团取暖，共渡难关。
