2012年二季度氨纶行业运行分析及预测
中国化学纤维工业协会氨纶专业委员会
上半年，氨纶行业运行非常困难，产品价格低位运行，产量出现负增长，企业库存压力较大，经济效益大幅下滑，行业全面亏损。
一、氨纶行业运行基本情况
1.市场行情
氨纶：上半年，氨纶产品价格走势基本保持平稳，但同比下降15-20%左右。一方面由于下游需求持续不旺，另一方面，原计划去年下半年投产的项目，大部分在今年上半年投产，导致供应量增加。但氨纶价格已跌无可跌，因此保持低位平稳走势。5、6月份，氨纶行业有一波小行情，价格略微提高，但持续时间不长。
图1 2011-2012年6月氨纶价格走势图
资料来源：CCFEI
2.生产情况
1-5月份，化纤全行业产量仍保持较快增长，同比增长15.16%。其中，氨纶产量11.87万吨，和去年同期基本持平，除腈纶产量负增长以外，氨纶是化纤主要品种中增长速度最慢的。
表1 2012年1-5月化纤主要品种产量统计表
资料来源：国家统计局
3．企业生产负荷和库存情况
氨纶行业整体开工率从年初的60%左右逐渐提高，4月份之后，基本保持在85%左右。氨纶产品库存比去年底有所下降，但仍处于高位，5月份市场有一波小行情，库存有所消化，至6月底，氨纶企业平均库存在26天左右。
图2 2011年-2012年5月氨纶工厂平均生产负荷、产品库存走势图
资料来源：CCF
4.进口
1-5月共进口氨纶7792吨，同比小幅减少8.47%。自日本、新加坡、韩国和美国的进口量继续减少，说明氨纶反倾销措施对国内氨纶市场仍起到了一定的保护作用，但从越南进口氨纶数量仍然是增长的，已成为我国氨纶最大进口来源地。自越南进口氨纶均价仅6475美元/吨，同比下降了12.32%，比氨纶整体进口均价低25.14%，值得高度关注。
表2 2012年1-5月氨纶分国别或地区进口情况
资料来源：据海关总署数据整理
氨纶加工贸易方式进口比例经过去年的大幅下降后，又有所抬头。1-5月氨纶加工贸易比例为60.12%，同比提高9.54个百分点。
表3 2012年1-5月氨纶分贸易方式进口情况
资料来源：据海关总署数据整理
5.出口
1-5月，我国共出口氨纶1.71万吨，同比增加8.05%。从出口流向看，对比利时出口量大幅增长89.03%，而对韩国等传统市场的份额同比出现较大幅度的萎缩。
虽然国际市场需求并没有实质性的好转，越南、土耳其、印度等国的氨纶产能增加对我国氨纶行业也造成一定影响，但1-5月份氨纶出口量增速转负为正，说明我国氨纶产业的国际竞争力还是比较强的。
表4 2012年1-5月氨纶分国别或地区出口情况
资料来源：据海关总署数据整理
6.经济效益
1-5月份，化纤全行业共实现利润总额65.6亿元，同比大幅减少50.12%，利润主要是涤纶、人纤和锦纶行业创造的。氨纶行业虽扭亏为盈，但只是微利，利润总额同比大幅下降96.93%，亏损企业亏损额也大幅增加23倍。
表5 2012年1-5月氨纶行业经济效益情况
单位：亿元
资料来源：国家统计局
从月度对比来看，今年前两个月氨纶行业全面亏损，3、4、5月份行业利润略微有所好转，全行业有少许盈利，但亏损企业亏损额仍在大幅增加。
表6 氨纶行业经济效益月度对比
单位：万元
从行业跟踪的运行质量指标看，氨纶行业同比负债增加而偿债能力下降，营运能力和盈利能力也明显下降。环比来看，比1-4月份有所好转。
表7 2012年1-5月氨纶行业运行质量指标
二、影响氨纶行业运行的主要原因分析
1.下游需求不旺
春节前后，织造市场开机负荷降至20%左右，随着节后复工，开机负荷逐步恢复，3、4、5月份基本保持平稳，但各市场表现差距较大，经编、包纱市场较好，圆机、花边市场稍弱。6月份开机率出现小幅下降。
图3 2011年-2012年6月氨纶下游部分市场开机负荷变化
资料来源：据CCF数据整理
2．生产成本明显增加
1~6月份，氨纶主要原料PTMEG价格基本保持平稳，5月份小幅上涨。而纯MDI价格明显上涨，6月底比年初上涨约30%。另外加上人工成本、财务成本等也继续提高，导致氨纶企业全面亏损，且亏损程度加重。
图4 2011年-2012年6月氨纶主要原料国内价格走势图
资料来源：据CCFEI数据整理
3.新增产能加剧市场竞争
近两年，氨纶行业产能快速增加，2010年新增近5万吨，2011年原计划新增10万吨，但由于市场低迷，多个项目缓建或推迟投产，实际投产约5.5万吨。2012年上半年，原计划2011年投产的多个项目集中投产，涉及产能达4.6万吨，这些新增产能使得在需求不旺时的市场竞争更加激烈，氨纶产品价格难以反弹。
三、2012年氨纶行业运行预测
目前行业处于调整期，市场低位运行，企业对后市信心不足。预计2012年，氨纶行业面临的需求疲软、生产要素成本上升、国际竞争加剧、新增产能偏快等问题会持续存在，纺织需求也难以明显放大，但氨纶行业积极推动行业自律，预计行业继续下行的可能性不大，可能保持当前的弱势盘整走势。
具体预测：
★产量：约28万吨，增长5%左右
★进口：约2万吨，减少10%左右
★出口：约4万吨，增长15%左右
★利润总额：大幅下降，全年略有盈利
★运行质量：同比明显下降，下半年或许略微好转
