一、再生瓶片半年报

      自2009年入冬以后，瓶级料供应量就逐渐缺乏，而年底再生化纤产品行情走软。至2010年1月中旬左右，再生化纤企业对原料的补货需求上升，而瓶级料受欧洲、美洲暴雪的影响，瓶片极度匮乏，原料价格出现了大幅上涨，幅度在400-600元/吨，江浙纺三维中空白片上机料主流报价升至6900-7100元/吨（不含税）。2月底江浙纺三维中空白片上机料主流报价升至7200-7400元/吨（不含税），3月中旬价格又走高至7300-7500元/吨（不含税）。3月中旬以后，随着下游化纤销售逐步转淡，且价格走低，化纤厂对瓶级料压价力度日益增加，中旬以后开始出现100-200元/吨价格松动。江浙纺三维中空白片上机料报价降至7200-7300元/吨（不含税）。

      4月中旬之前瓶级料市场仍显疲软，受原生涤纶市场走高、海关核价普涨，4月中旬瓶片商开始喊涨。且中空及棉型涤短价格上行，更助长原料的上涨行情，出现近200元/吨的涨幅。江浙纺三维中空白片上机料报价升至7300-7500元/吨（不含税）。5月上旬，由于国外进口的瓶级料仍然紧张，价格仍显坚挺，但由于原生涤纶市场连续下滑近千元，再生短纤、长丝料价格也出现相应松动，整体幅度在200-300元/吨。江浙纺三维中空白片上机料报价从上月的7300-7500元/吨（不含税）降至7200-7300元/吨（不含税）。6月中上旬，瓶级料价格持续疲软。转折出现在端午过后，原油、原生涤纶行情反弹，广东、江浙瓶级料开始跟涨，幅度在100-200元/吨。江浙纺三维中空白片上机料报价从上月的7200-7300元/吨（不含税）先降至6900-7000元/吨（不含税），随后又回升至7000-7100元/吨（不含税）。

      总体而言，上半年瓶级料行情曲折向上，价格小幅提升。具体原料价格走势见图一。

图一、2010年上半年再生纺三维上机白片料价格走势

      2010年1-5月废PET总进口64.74万吨，较去年同期增长22.01万吨。1-5月进口均价为651美元/吨，较去年同期上涨186美元/吨。如扣除出口，以国内原生瓶片产量102.2万吨计算，乘以90%回收率，再加上1-5月净进口，国内瓶级料供给约为156.64万吨。具体原料进出口见表1。

表1   2010年1-5月PET废料进出口一览

      受原生涤短上涨以及原料利好因素影响，1-2月再生棉型涤短行情始终保持上涨势头，幅度在1000-1300元/吨不等。高强低伸仿大化主流出厂报价从年前8000-8200元/吨（含税）升至9300-9500元/吨（含税）。3月初仍有上涨势头，但中旬以后，由于原生大化疲软不振，库存积压严重，下游观望心态逐日增强。高强低伸仿大化主流出厂报价降至9100-9300元/吨（含税）。4月中旬受原生大化拉升影响，再生棉型涤短价格小幅跟进。高强低伸仿大化主流出厂报价升至9300-9500元/吨（含税）。到了5月，欧洲债务危机显现，原生涤纶链大幅下挫，再生棉型涤短价格连续下滑。高强低伸仿大化主流出厂报价从上月9300-9500元/吨（含税）降至8900-9100元/吨（含税）。6月上半旬，再生棉型涤短价格继续弱势盘整，而端午过后，受原生涤短行情利好，部分厂家有上涨意向，但总体仍以观望为主，高强低伸仿大化主流出厂报价在8900-9100元/吨（含税）。再生仿大化产品价格走势见图三。

图三、2010年上半年再生仿大化产品价格走势

表2  2010年1-5月涤短进出口一览

      2010年1-5月我国涤纶短纤的出口量及出口均价都较去年同期有所上升。至5月，短纤出口总量为21.56万吨，较去年同期增加7.82万吨；短纤出口均价为1188美元/吨，较去年同期上涨195美元/吨。

      2、行业开工率、产销率（以再生三维中空产品为例）分析见图四。

图四  2010年上半年再生三维中空产品开工率、产销率分析

      从图四可以看出：3月-6月份本是行业的淡季，但今年淡季不淡的主要原因是行业的出口形势好，部分企业已达到历史最好水平。二是相关企业加快产业的结构调整，淘汰落后产能，优化/整合产业链。
下半年产品价格预测：上半年淡季中，虽然受不少宏观以及原生涤纶行情影响，但三维中空及仿大化价格都较年初上了一个台阶。由于行业扩能不断，原料成本价格抑制了化纤的下滑空间，在进入下半年的销售旺季以后，再生化纤行情呈一路上扬的可能较大。

      三、再生大事记

      1、再生行业标准于2010年4月1日正式实施，企业生产、销售、运输等环节将有法可依，有利于行业健康发展。

      2、行业环保体系认证正式出炉。有利于行业参与国际竞争，避免绿色、技术贸易壁垒。

      3、欧洲债务危机，将影响行业的出口，但是影响力度有限。

      始于希腊的债务危机。但中国对欧洲的出口受欧盟反倾销的制裁，出口量一直不大。所以影响有限。

      4、汇改，竞争力将受到一定影响。

      6月19日，央行通过其官方网站宣布：“将进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性，即按照已公布的外汇市场汇率浮动区间，对人民币汇率浮动进行动态管理和调节。”第二天，中国人民银行新闻发言人就进一步推进人民币汇率形成机制改革答记者问时进一步强调：汇改重在坚持以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节。出口报价将提高，国际竞争力将会削弱。

      5、我国给予与我建交的最不发达33个国家部分商品实施零关税，税则号包括瓶级料。有利于原料进口的来源的多源性并有利于行业原料价格的稳定。

      我国给予与我建交的最不发达国家免关税待遇措施第一步实施方案已经国务院批准，自2010年7月1日起，对原产于埃塞俄比亚等33个已完成换文手续的最不发达国家的部分商品实施零关税。33个国家为：埃塞俄比亚联邦民主共和国、贝宁共和国、布隆迪共和国、赤道几内亚共和国、厄立特里亚国、吉布提共和国、刚果民主共和国、几内亚共和国、几内亚比绍共和国、科摩罗联盟、利比里亚共和国、马达加斯加共和国、马里共和国、马拉维共和国、毛里塔尼亚伊斯兰共和国、莫桑比克共和国、卢旺达共和国、塞拉利昂共和国、苏丹共和国、坦桑尼亚联合共和国、多哥共和国、乌干达共和国、赞比亚共和国、莱索托王国、乍得共和国、中非共和国、阿富汗伊斯兰共和国、孟加拉人民共和国、尼泊尔联邦民主共和国、东帝汶民主共和国、也门共和国、萨摩亚独立国、瓦努阿图共和国。

      6、提高银行准备金率上调存款准备金率，是央行处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通胀预期的关系的生动体现。再生行业对资金的依赖度一直不是很高，但对下游有一定的影响。中国央行今年来准备金率调整一览表见表3。

表3  中国央行今年来准备金率调整一览表