2009年上半年，中国化纤行业运行情况较去年下半年明显好转，部分指标恢复到去年同期水平：企业开工在春节后逐渐恢复；大部分产品3月中旬后出现明显上涨；行业经济效益和运行质量同比继续下降，但降幅比1-2月份快速收窄，3-5月份全行业盈利26.7亿元。

      一、 2009年上半年市场价格变化情况

      涤纶长丝、涤纶短纤市场价格主要受制于原料成本，其走势与PTA相关性较高，总体呈振荡上扬走势，其中5月份有一波较深的调整行情。截止6月底，100DFDY比年初上涨30%，1.4D涤纶短纤比年初上涨18%。

图1、2008-2009年6月涤纶价格走势图

      二、上半年行业运行情况

      1．产量

      1-5月份，化纤总产量1041万吨，同比增加7.83%，已超过去年同期增速（7.4%）。其中涤纶834万吨，增长9.13%；锦纶48.05万吨，增长9.62%；腈纶增速也提高到了7.81%；粘胶纤维增速为7.33%；均比去年全年的增速有所提高。

表1、2009年1-5月化纤各主要品种产量

      2．开工率

表2、2009年化纤各主要行业开工率统计

      注：腈纶行业二季度平均开工率75%（其中4家停产），开工企业的开工率达90%。

      2009年上半年，化纤全部品种开工率比去年四季度有所好转，特别是春节后企业开工率提升较快，化纤企业库存经过去年底的消化已降至较低水平，又由于原油价格上涨，推动大部分合纤产品呈上涨趋势，市场“买涨不买跌”，且下游需求有所恢复，因此化纤行业开工率提高，特别是二季度，各行业开工率已达较高水平。

      3．产销率及库存

      1-5月，化纤行业平均产销率超过100%，为100.27%，同比提高2.08个百分点。其中涤纶长丝和涤纶短纤的产销率在98-99%之间，其他主要品种产销率均超过100%。产销率提高幅度最大的是粘胶长丝和粘胶短纤，同比分别提高了19.58和14.59个百分点，由此也能看出，今年上半年粘胶纤维市场非常好。

表3、2009年1-5月化纤主要产品产销率变化（抽样统计）

      据抽样统计推算，到5月底，化纤库存103.19万吨，比去年同期略低。但涤纶长丝及涤纶短纤库存量分别增加了41.97%和22.96%。

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表4、2009年1-5月化纤主要产品库存情况（按抽样统计推算）

      4．进出口

      1-5月，化纤共进口33万吨，同比减少12.88%，降幅逐月收窄，说明国内化纤及纺织品市场受全球金融危机的冲击在逐渐减弱。化纤出口量为52.7万吨，同比减少29.99%，降幅也在逐月收窄。欣慰的是，1-5月份化纤产品仍净出口19.75万吨。

表5、2009年1-5月化纤分品种进口情况

      原料方面：1-5月份，主要合纤原料共计进口597万吨，同比减少3.89%。主要合纤原料进口均价全部下跌，主要是因为原油价格同比大幅下滑。

表6、2009年1-5月主要合纤原料进口量价对比

单位:万吨, 美元/吨

      主要人纤原料进口33.6万吨，同比增加15.98%，说明国内人纤市场较好，对原料需求快速恢复。

表7、2009年1-5月主要人纤原料进口情况

单位:万吨, 美元/吨

      5.固定资产投资

表8、2009年1-5月化纤投资统计

      受全球金融风暴的不利影响，自去年下半年国内化纤行业也陷入困难局面，投资者在当前形势下对行业投资热情大幅降温。1-5月化纤行业实际完成投资额84.4亿元，同比减少13.67%。分月来看，投资额无明显增加，但随着国内经济形势的好转以及纺织需求的逐渐恢复，预计化纤行业投资会逐渐增加，同比降幅也会逐渐缩小，甚至有可能扭转为正增长。

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      6．经济效益

      1-5月，化纤行业利润总额为25.4亿元，同比仍减少34.69%，但降幅比去年全年（-74.89%）及今年1-2月份（-110.54%）明显收窄；亏损企业亏损额23.31亿元，同比增长32.46%，增速也明显下降；全行业亏损面24.66%，同比提高0.53个百分点，但比去年全年下降2.05个百分点，比1-2月份下降6.3个百分点。

      这些都是行业好转的积极信号。

表9、2009年1-5月化纤分行业经济效益对比表

      分段来看，化纤行业1-2月份整体亏损1.27亿元，亏损企业亏损额也高达15.38亿元。行业1-5月利润全部在3、4、5月份实现，这三个月利润基本达到了去年同期水平。

表10、2009年1-5月化纤行业经济效益分段分析表

      7．运行质量

      1-5月份，化纤行业工业总产值1420亿元，同比下降11.55%，比1-2月份降幅缩小11.95个百分点；主营业务收入1370.74亿元，下降10.63%，比1-2月份降幅缩小11.6个百分点。

      从行业跟踪的运行质量四大类指标来看，行业运行质量同比仍继续下降，但比1-2月份明显好转。

表11、2009年1-5月化纤行业运行质量指标对比表

      化纤行业每百元销售收入计三项费用同比全部提高，但比1-2月份均有所下降，特别是管理费用下降1.15元/百元，降幅达30.2%。

表12、2009年1-5月化纤全行业每百元销售收入费用对比表

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      二、 原因分析

      1. 原料价格平稳上涨的推动

      国际原油价格在去年底跌到33.87美元后，开始低位整理，进入2009年，呈现振荡上涨的态势，6月份突破70美元/桶后进行小幅修正。作为化工料的源头，原油价格的稳步走高给化纤产品价格提供了一定的支撑。

图2、2008-2009年6月PTA及EG价格走势图

      2. 相关政策调整效果明显显现

表13、粘胶纤维出口分月对比表

      自2008年以来，粘胶纤维出口退税率三次提高，2008年11月1日提高到14%，2009年2月1日提高到15%，4月1日继续提高到16%，对改善粘胶纤维出口局面起到很大作用。分月来看，粘胶长丝自2008年12月开始，降幅逐月收窄，3月份开始单月出口扭转了负增长局面，同比分别增加9.13%、2.79%和24.48%；粘胶短纤出口也自今年2月份开始降幅逐月收窄，5月份单月增幅达23.27%，说明粘胶纤维国际市场竞争力有所恢复。

      3. 下游市场需求有所恢复

      1-5月，纺织行业实际完成：工业总产值13497亿元，增长5.21%，比1-2月份提高2.58个百分点；主营业务收入12824亿元，增长4.42%，增速比1-2月提高3.09个百分点；利润总额432.5亿元，减少0.14%，比1-2月降幅缩小10.87个百分点；纺织品服装出口总额604.2亿美元，减少11.13%，比1-2月降幅缩小3.65个百分点。

      化纤下游相关9大品种，除毛机织物外，其他7大品种1-5月份产量增速比1-2月增速均有明显提高，其中棉混纺纱、化学纤维纱、绒线和蚕丝及交织机织物的增速超过去年同期增速。

表14、化纤下游主要相关品种产量增速变化表

      4. 技术进步和结构调整

      2009年国际原油价格由33美元/桶一路攀升至近70美元/桶，用时仅6个月，而历史上此区间是28个月完成的（2004-2006年4月），同期涤纶产品价格下降25-30%（涤纶长丝约降低3200元/吨，涤纶短纤约降低2900元/吨）。说明在涤纶产品成本结构中，除原料成本外，加工成本和运行成本大幅下降，这是技术进步和结构调整给行业带来的规模经济效应。

      四、下半年化纤行业运行预测

      1. 下半年市场：从上半年行情分析，3月份的季节性反弹仍然存在，受原料价格上涨及需求有所恢复的拉动，化纤市场基本呈振荡上行走势，但下半年还存在诸多不确定因素，例如国际国内经济环境、国家宏观政策、原油走势是否会发生大的变化，但在行业坚持采取自律措施的情况下，化纤市场应该已经渡过危机，下半年总体仍是振荡上行的走势，关键要看6、7月份下跌多少，还要看8、9月份能涨多少。

      2. 全年产量：略有增长，预计产量将达2500~2600万吨，增长4~8%。

      3. 全年进口量：继续下降，但降幅减小，预计进口70~75万吨，下降15~8%。

      4. 全年出口量：预计出口135~155万吨，下降20~10%左右。

      5. 全年经济效益：预计1-11月份利润达40~50亿元，增长18~47%。

      6. 全年运行质量：至少与去年持平，有可能明显好转。