2009年上半年再生化纤走势总体疲软，金融风暴过后的下游需求较往年更淡，同时业内人士对下半年预期也在下调。

      研究今年再生行业的运行情况分四个部分。

      一、上半年市场价格变化情况：

      1、主要产品市场价格变化

上半年三维中空价格图

       上半年二维中空价格图

      上半年高强仿大化价格图

      上半年，各品种的价格走势，除了高强仿大化，其他品种未创出今年新高。

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      2、主要原料市场价格变化。

国产再生白片2008-2009价格走势

上半年由于原料来源紧张，再生瓶片价格稳步走出今年新高。

进口再生白片2008-2009价格走势

      上半年国外进口瓶片平均价格比较稳定

      3、对于原料及产品价格大幅波动简要进行分析。

      09年1月，由于即将进入传统新年，市场气氛走淡，再生工厂在备料完成后陆续停车检修，市场化纤报价以平稳为主，总体销售尚可。从年初八开始，再生化纤厂陆续开工，但市场交易气氛从十五以后开始活跃，当时基于再生化纤厂自身的开工红意愿，以及原生聚酯链的大幅度拉涨，使得再生化纤实现了顺利上涨。但相对于提价仅200元/吨中空来说，棉型涤短在此波上涨行情中的表现格外抢眼，价格最高时收复了500-700元/吨的失地，一举摆脱了去年年底时和大化价格相差无几的尴尬境地，并且由于供不应求，开工率直线上涨。

      但好景不长，进入3月以后再生化纤销售就开始有走淡迹象。中空类产品受到广东地区的低端价格冲击。3月第一、第二周行情尚能勉励维持，小幅度不明显下滑。进入第三周以后，价格下行速度加快，且部分大厂连续下调报价，市场信心在层出不穷的低价打压下几近崩溃。各厂家库存快速增长，部分厂家停车检修，总体开工在6成以上。棉型涤短3月前三周大化行情整体疲软不振，原、再生涤短差价缩小，销售受到影响，再生棉型涤短厂家心态不稳，小幅跟跌100-200元/吨。第三周开始保持平稳，棉型涤短负荷较低，普遍在5成左右，销售尚可，库存多在1500吨以下。

      由于3月再生化纤走淡，化纤工厂普遍对瓶级料压价，3月瓶级料整体下行幅度达500-600元/吨，但事实上3月以来原料供应就逐渐趋紧，主要是聚酯链大幅回升造成再生长丝等高端产品恢复生产，且4月开始进入吹瓶季节，进口又有受阻现象。因此尽管下游不佳，但4月原料开始强势走高，带动再生化纤出现了小幅上扬行情。

      4月上旬中空销售平淡，库存连续增多，中下旬提价200-300元/吨后产销率明显上升，工厂库存普遍减少，目前厂家库存多在10天以内。棉型涤短则较为零散地上调报价，由于大化领涨，产销基本能够做平，库存普遍在1000吨上下，工厂负荷维持在5成左右运营。

      由于4月底的拉涨，5月小长假的工厂检修被纷纷退后，5月上旬中空行情再次拉涨，但成果不佳，此波上涨并没有得到有力执行。主要是因为市场有低价货存在，而下游长期积弱的情况下，中空行情一旦停止推涨，下游就立刻停止了跟涨步伐。棉型涤短方面，也面临同样的销售窘境，由于5月大化价格连续下滑及纱线小旺季的过去，下游纱厂需求减淡，且回款不力。棉型涤短产销率下行、库存上升，且在微利情况下，不断出现小幅让价现象。

      5-6月都是一年中的淡季，因此6月再生化纤行情的继续疲软下滑，造成了工厂集中检修的出现，部分工厂甚至重复检修。中空方面价格一再让步，库存普遍达到20天以上，棉型涤短成交让价，库存普遍在10天左右，而总体负荷降至5成以下。

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      二、上半年各行业运行情况：

      1、各主要品种产量及增长情况。

2009产能按用途分类统计

      目前纺纱类棉型再生涤纶短纤产能仍占主导，所占比例在一半以上。无纺类和填充类产品紧随其后，长丝和细旦类等新型产品比例较小。按地区来分，江苏主要是以棉型、无纺用为主，浙江主要是以填充、长丝为主。广东、福建也是填充为主。

      2、再生三维平均开工率。

       在上半年，淡季不淡的原因，定单超出预想，三月份的开工率达到最高。

      3、再生三维的产销率。

      在上半年由于两次调价的因素，部分经销商的操作，，四月份的产销率达到最高。

      4、各主要产品、原料进出口情况。

2008年/2009年再生瓶片原料进口对比

      除一季度外在春节期间及减产外，四月份后由于进口瓶片在广东受阻，二季度起进口同比均有增长。

2008年/2009年涤纶进口对比

      上半年总体的进口总量变化不大。

2008年/2009年涤纶出口对比

      出口受金融危机影响同比均有所下降，但是受影响的程度逐步减弱。

      1-5月再生PET累计出口178.97吨。

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      三、上半年行业经济效益情况：

      1、主要产品成本、利润分析。

      一季度三维每吨利润约为300-5 00元，二季度每吨亏50-300元。

      从净瓶片到二维/三维平均（包括三项费用）全成本费用约2000元/吨

      从净瓶片到棉型（包括三项费用）全成本费用约1300元/吨

      从净瓶片到POY长丝平均（包括三项费用）全成本费用约2200元/吨

      2、对行业经济典型企业进行分析。

      杭州安顺开发二维产品，主要用在针刺领域，取得了较好的利润空间；

      宁波大发利用专利技术降低生产成本（每吨减少生产成本约150元/吨），主动淘汰落后产能（老厂），并实施“走出去”战略在泰国建厂，主要产品出口欧盟市场。

      四、下半年行业运行预测

      1、主要影响因素、市场走势预测。

      总体而言，上半年再生纤维表现并不理想，由于下游需求疲软，而导致行情长期疲软。同时又受到原料价格挤压。由于利润低迷，市场人士对下半年行情的预期也有调低。但是也有有利因素，主要是进口瓶片的价格坚挺，主要原因有三个：首先是国外对优质瓶料的利用增加，其次是上半年海关对广东地区的严格监管有关，最后与国内瓶料的不合理的价格体系有关（对瓶子回收价格的过于低下，最低3-5个/0.1元，造成无人回收瓶子，盛夏街上到处都是瓶子，造成资源的浪费），以上原因造成原料价格的稳步上升对产品的价格有很强的支撑作用；第二是广东、浙江等玩具厂商的出口业务有所恢复，对部分产品的需求有拉动作用；第三是部分骨干企业主动实施淘汰落后产能，采用“走出去”战略，主动避开贸易壁垒，开发市场；第四是部分优势企业主动调整产品结构，出击走访下游企业，开发新品种，第五是企业的金融环境良好，积极利用金融创新产品平台，减少财务成本；第六是国家相关部门对循环经济的重视与扶持。

      主要原料的走势整体偏强，产品价格走势与品种有关，三维走势较强，棉型、二维、长丝等产品偏弱。

      2、行业运行预测（效益、运行质量、产量、进出口、开工率等）、主要影响因素

      下半年效益预计：三维产品的效益比较稳定100-200元/吨，棉型、二维、长丝等产品受原生影响较大，基本在盈亏平衡点之间运行。

      运行质量：开工率、产销率逐渐回升，但是行业总的开工率因原料的因素不会太高。

      产量：产量逐渐稳步回升，在10-11月份达到高峰。

      进出口：出口稳定在3万吨/月，进口基本在1-1.5万吨/月之间。