2008年1-8月聚酯及涤纶短纤行业运行分析
2008年1-8月，完成涤纶产量1294.71万吨，同比增长4.99%，其中涤纶短纤产量466.09万吨，同比增加3.55%，均大大低于去年同期增速，也低于今年1-5月份增速，甚至低于04、05年行业低谷期的增速。
3、聚酯及短纤维进口继续下降，出口大幅增长。
在聚酯切片进出口方面，进口17.25万吨，同比大幅下降23.94%，进口金额25.12亿美元，同比下降10.24%。涤纶短纤进口9.94万吨，同比下降24.70%，进口金额3亿美元，同比下降13.81%。聚酯及短纤进口单价有所提高。
表5、2008年1-8月聚酯切片及短纤维进口情况
资料来源：海关总署
涤纶短纤进口主要来源地仍是韩国和台湾，其中从韩国进口4.34万吨，同比减少30.264%；从台湾进口1.98万吨，同比减少34.44%。
表6、2008年1-8月涤纶短纤维分国别进口情况
单位： 万吨 万美元
资料来源：海关总署
涤纶短纤进口贸易方式以加工贸易为主。但加工贸易进口比例比一般贸易进口比例降幅更大。
表7、2008年1-8月涤纶短纤维分贸易方式进口情况
单位： 万吨 万美元
资料来源：海关总署
聚酯切片进口最大来源地是台湾，其次是韩国、伊朗。但国家进口的数量与去年同期相比均有下降。
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表8、 2008年1-8月聚酯切片分国别进口情况
单位： 万吨 万美元
资料来源：海关总署
聚酯切片进口贸易方式中，加工贸易占进口总量比例比一般贸易略高。
表9、 2008年1-8月聚酯切片分贸易方式进口情况
单位： 万吨 万美元
资料来源：海关总署
出口方面，聚酯切片、涤纶短纤出口继续保持快速增长的势头，涤纶短纤出口32.15万吨，同比增长24.87%，金额4.11亿美元，同比增长40.13%；聚酯切片出口70.98万吨，同比增长4.9%，金额10亿美元，同比增长20.73%，聚酯切片出口以瓶片为主，聚酯瓶片出口59.25万吨，同比增长26.68%。出口单价均也有所上升。
2008年1-8月聚酯切片和涤纶短纤维均实现了大量的净出口，特别是涤纶短纤净出口大幅上升。
表10、 2008年1-8月聚酯切片及短纤维出口情况
资料来源：海关总署
其中涤纶短纤出口主要去向地是美国和巴基斯坦。
表11、 2008年1-8月涤纶短纤分国别出口情况
单位： 吨 万美元
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表13、 2008年1-8月聚酯切片分国别出口情况
单位：吨 万美元
聚酯切片分贸易方式出口贸易方式以加工贸易为主。
表14、 2008年1-8月聚酯切片分国别出口情况
单位：吨 万美元
4、行业经济效益大幅下降，运行质量有所下滑
除了上下游的影响，化纤行业的财务费用、加工成本、运输成本、劳动力成本也大幅上涨。1-8月份聚酯涤纶行业实现销售收入1670.76亿元，同比增长6.81%，利润总额23.53亿，比去年同期下降了7.28亿，同比降低23.63%。同时亏损企业亏损额达到17.20亿，同比增长31.38%。
表15 20008年1-8月涤纶行业效益情况
今年以来聚酯涤纶的行情是由于原油价格带来的原料价格快速增长及下降、纺织需出委靡引起的，与整个世界和中国的经济形势的走势相一致，这种行情是输入型、结构型的，受宏观的大环境影响较深，是行业自身发展不能左右的。2004年、2005年聚酯涤纶行业受原料价格的影响及产能的因素进入调整期，经过近几年的发展和调整，从2006年下半年进入一波上升行情，07年取得了较好的运行质量和效益。但今年以来纺织行业也出现不景气，也进一步影响了化纤行业。
表16 20008年1-8月涤纶行业投资情况
单位：万元
|
行业 |
计划投资 |
实际完成投资 |
施工项目数 |
新开工项目数 |
竣工项目数 |
计划投资比去年同期增长（%） |
实际完成投资比去年同期增长（%） |
施工项目数比去年同期增长（%） |
新开工项目数比去年同期增长（%） |
竣工项目数比去年同期增长（%） |
|
涤纶纤维制造 |
1897070 |
552725 |
92 |
34 |
7 |
41.74 |
14.86 |
21.05 |
0.00 |
0.00 |
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二、当前聚酯涤纶行业运行的主要特点及问题
1、受原油价格影响，聚酯原料价格居高不下。
今年以来原油价格振荡上行，特别是4月初开始，WTI期货价从约100美元上涨到140美元，3个月的时间上涨了40%。原油价格带动了原料价格持续走高，主要原材料PTA价格上涨了2000元/吨，而聚酯切片及涤纶长丝仅上涨了约500元/吨，原料涨价带来的高成本不能转移到下游去。6月份后原油及聚酯原料价格虽有下降，但下游需求不畅，聚酯产品价格没有支撑点。
2、下游纺织需求不畅
下游纺织行业受银根紧缩、出口退税下调、人民币快速升值、生产资料价格不断上涨、劳动力成本不断提高等因素的影响，产量增速迅速回落、出口增速大幅降低。根据海关公布数据显示，2008年1-8月我国短纤机织物及纺织品出口增速较去年都有大幅回落。纺织作为中国外向度最高的行业，其出口形势的明显回落严重影响着整个印染、纺织、化纤的产业链。同时纺织效益也大幅下滑，1-8月行业销售收入增长15.46%。同比利润仅增长2.29%。
3、棉花价格下降，涤纶短纤相比没有优势
今年1-6月，受原料影响短纤价格处在高位，虽然随着原价价格的下跌短纤产品价格有所下降，但与棉花相比仍无明显优势。8月份，涤棉价差为2360元/吨左右，直纺涤短价格优势仍不明显，从两者价差的角度看直纺涤短用涤比例不会有明显改变。9月份棉花价格加大了下跌的步伐， 329棉送到均价从8月底的13710元/吨，至9月25日出现了665元/吨的下滑至13045元/吨，涤棉价差为2500元/吨左右，直纺涤短价格优势仍不明显，从两者价差的角度看直纺涤短用涤比例不会有明显改变。而且据了解，目前下游纱厂因棉价的大幅度下滑，由于销售及效益等原因，很多厂家加大用棉比例，涤短需求有进一步萎缩之势。
4、出口退税调整有好的影响，但力度有限
8月起，纺织品服装出口及部分化纤品种退税有所上调，但受宏观经济的影响，调整带来的影响有限。
三、2008年下半年聚酯涤纶行业运行预测
进入8月，随着原料价格走低，数套聚酯装置陆续恢复生产，国内聚酯运行负荷开始回升。当前各地织机开工率回升速度仍然相对偏，秋冬季面料订单接单状况也未大面积好转，受下游影响，目前无论是聚酯原料还是聚酯产品整体仍缺乏信心，整体趋势虽有所好转但力度仍然有限。虽然市场信心不足，但由于聚酯原料跌幅巨大，聚酯产品的现金流利润反而比上半年都有较大的改善，四季度行情有所好转，但全年聚酯行情的仍差于去年。
今年短纤生产基本亏损运行，减停的现象较为普遍。随着原料价格走低，情况有所好转，如果原料采购理想，或许会有盈利出现。四季度总体效益水平仍不理想，但与前三季度相比有所回暖。
从国际环境看，受美国金融危机的影响，出口形势仍然不好，纺织品服装的出口增长大幅回落，给化纤行业带来不利的影响。国家虽然放松货币政策，国内经济的仍会持续快速增长，将拉动内需市场的进一步发展，但四季度行业的运行不会出现大幅上涨，明年行情更加难以判断。具体运行情况预计如下：
1、市场：四季度产品价格会随后原料价格有所波动。在国际金融危机的影响下，原油价格将会持续相对低位振荡运行，原料价格应该也不会大幅上涨，同时供需更趋平衡，聚酯产品价格也会呈下降走势，但利润空间有所增加。
2、产量：聚酯涤纶生产继续增长，但增速有所回落，预计全年涤纶产量2000万吨，增长6%左右。
3、进出口：预计短纤维进口数量继续下降，出口数量快速增长，但增速会有所放缓，净出口更进一步增长；聚酯切片进口、出口增速会明显减缓。
4、经济效益：受国际金融环境影响、宏观调控、人民币升值、出口退税、劳动力成本、原料成本、财务成本等因素的影响，2008年行业利润率有所下降，利润总额低于2007年。但四季度效益应会有所上升。
