2007年,尽管化纤原料价格居高不下,甚至部分原料价格连创历史新高,同时还存在化纤产品与原料进口关税倒挂、人民币升值加快、出口退税率下调、国际贸易摩擦加剧等等不利因素,但是化纤行业受纺织较强需求的拉动、机制的带动、国产化技术的推动,行业运行总体表现良好,取得了也好又快地发展。可以简单概括为:市场运行基本平稳,生产继续快速增长,经济效益大幅增长,运行质量态势良好,行业运行进入新一轮的上升期。
一、 化纤行业运行情况
1、 市场运行基本平稳,行情能够反映市场需求变化
表1、化纤主要产品品种价格变化表
单位:万元/吨
|
2006年12月31日 |
2007年12月31日 | ||
价 格 |
同比增减 |
价 格 |
同比增减 | |
涤纶100D DTY |
14100 |
10.16% |
13800 |
-2.13% |
150D DTY |
13600 |
16.24% |
12900 |
-5.15% |
150D FDY |
12600 |
12.50% |
12000 |
-4.76% |
150D POY |
12100 |
14.15% |
11500 |
-4.96% |
短纤维1.4D |
11600 |
9.43% |
11500 |
-0.86% |
聚酯切片 |
10500 |
6.06% |
10400 |
-0.95% |
粘胶短纤(1.5D) |
14900 |
17.32% |
21800 |
46.31% |
长丝120D有光一档 |
32700 |
23.86% |
37000 |
13.15% |
锦纶 70D DTY |
28900 |
-0.34% |
30450 |
5.36% |
70D FDY |
28300 |
6.79% |
27700 |
-2.12% |
腈纶 3D/64mm |
18900 |
8.31% |
18800 |
-0.53% |
氨纶 30D |
73000 |
7.35% |
92500 |
26.71% |
2007年,化纤市场运行基本平稳,产品价格的变动基本能够反映下游市场需求和业内重大事件的影响。从2007年底的产品价格看,粘胶短纤、粘胶长丝、氨纶价格比2006年底有较大上升,其余产品基本持平或略有下降,其中涤纶的POY和FDY下降较多,降幅接近5%。
粘胶短纤维市场全年变现得非常突出,需求增长旺盛,价格一路飙升,呈现量价齐放局面。至6月中,短纤价格已经从年初的14700元/吨上涨至20700元/吨,创近十年新高,涨幅高达40%。随后开始小幅回落,8月中旬调整结束,价格继续上涨,到10月底,再次创历史新高,达到22100元/吨左右,11、12月份保持稳定。
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2、 化纤产量快速增长,产品销售基本正常。
2007年全年完成化纤产量2389万吨,增长18.04%,比去年全年增速提高5.1个百分点。其中增长最快的是粘胶纤维,增长27.8%;涤纶同比增长18.84%;锦纶增长14.93%;腈纶产量增长较少,增幅仅为0.67%;丙纶和维纶出现负增长。
表2、2007年化纤及分品种产量增长表
|
2007年
(万吨) |
去年同期
(万吨) |
同比增减
(%) |
化学纤维 |
2388.89 |
2023.80 |
18.04% |
粘胶纤维 |
154.29 |
120.73 |
27.80% |
合成纤维 |
2201.75 |
1877.66 |
17.26% |
其中:涤纶 |
1917.67 |
1613.66 |
18.84% |
锦纶 |
95.12 |
82.76 |
14.93% |
腈纶 |
82.17 |
81.63 |
0.67% |
维纶 |
4.25 |
4.33 |
-1.87% |
丙纶 |
22.48 |
24.69 |
-8.95% |
在生产较快增长的同时,产品销售也较好,全部主要产品产销率均达到95%以上,全行业平均为98.24%。但是与去年同期相比,产销率均有不同程度的下降。
截止到2007年年底,化纤库存比上年同期大幅增加1.07倍。其中涤纶短纤库存量激增3.5倍,腈纶库存量也大幅增加81.5%,涤纶长丝、粘胶长丝、粘胶短纤和锦纶长丝库存量也分别增加76.5%、73.9%、28.85%和13.29%。
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3、 化纤进口继续下降,出口保持快速增长,首次实现净出口。
全年进口化纤110.97万吨,同比减少13.68%,进口金额也同比小幅减少5.13%。化纤大部分品种进口量继续减少。其中降幅最大的是涤纶短纤和锦纶长丝,同比分别减少23.55%和17.77%,腈纶减少16.73%,涤纶长丝减少7.67%。只有粘胶短纤进口量增加10.09%,但进口数量较小。
表3、2007年化纤分品种进出口情况
|
进口量
(万吨) |
同比 |
出口量
(万吨) |
同比 |
化纤总计 |
110.97 |
-13.68% |
154.28 |
47.10% |
涤纶短纤 |
20.1 |
-23.55% |
41.76 |
42.26% |
涤纶长丝 |
24.43 |
-7.67% |
62.48 |
59.18% |
腈 纶 |
28.07 |
-16.73% |
0.25 |
-1.30% |
锦纶长丝 |
21.33 |
-17.77% |
8.56 |
4.23% |
氨 纶 |
1.66 |
0% |
3.22 |
38.14% |
粘胶长丝 |
1.98 |
-7.48% |
9.37 |
2.85% |
粘胶短纤 |
5.89 |
10.09% |
12.41 |
95.82% |
2007年,化纤出口154.28万吨,大幅增长47.1%,出口金额大幅增长59.44%,高出数量增幅12.34个百分点。其中涤纶长丝、涤纶短纤和粘胶短纤出口数量列前三位,分别占到出口总量的40.5%、27.07%和8.05%。
化纤主要品种中,除腈纶外其他品种出口均呈现增长趋势,其中粘胶短纤和涤纶长丝出口大幅增长95.82%和59.18%;涤纶短纤和氨纶出口快速增长42.26%、38.14%,锦纶长丝和粘胶长丝出口量增加较少,增幅低于5%。
值得欣喜和强调的是,化纤出口量首次超过进口量,全年实现了净出口43.31万吨。除腈纶和锦纶长丝外,其余品种全部实现净出口,涤纶长丝、涤纶短纤、粘胶长丝、粘胶短纤和氨纶分别净出口了38.05万吨、21.66万吨、7.39万吨、6.52万吨和1.56万吨。这是近几年化纤行业技术进步和产业竞争力逐渐提高的一种具体体现。
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4、行业经济效益迅速增长,运行质量明显提高,但腈纶行业继续亏损。
2007年1-11月,化纤行业实现利润总额138.82亿元,净增72.48亿元,同比迅速增长1.09倍,预计全年行业利润总额在145亿元左右;亏损企业亏损额18.92亿元,同比增长4.83%,而1-5月的降幅高达24.5%,说明下半年化纤行业运行状况不如上半年,预计全年亏损企业亏损额在20亿元左右;全行业亏损面17.24%,同比下降3.35个百分点,预计全年在18%左右。
分行业看,1-11月,粘胶行业、涤纶行业表现较好,粘胶行业利润总额比去年同期大幅增加1.16倍,达到44.98亿元,占全行业比例达到32.4%,同时亏损企业亏损额大幅减少27.1%;涤纶行业利润也大幅增长61.15%,达到49.88亿元,占全行业的35.93%,但亏损企业亏损额大幅增加35.51%;锦纶行业微利7.38亿元,同比增加6.57%;腈纶行业仍是全面亏损局面,但亏损企业亏损额有所减少。
表4、2007年1-11月化纤分行业经济效益对比表
|
利润总额(亿元) |
亏损企业亏损额(亿元) | ||||
1-11月 |
去年同期 |
同比增 |
1-11月 |
去年同期 |
同比增 | |
化 纤 |
138.82 |
66.34 |
72.48 |
18.92 |
18.05 |
4.83% |
人纤 |
44.98 |
20.86 |
24.12 |
0.66 |
0.91 |
-27.10% |
涤纶 |
49.88 |
30.95 |
18.93 |
12.39 |
9.14 |
35.51% |
腈纶 |
-1.79 |
-2.18 |
0.39 |
2.45 |
3.15 |
-22.09% |
锦纶 |
7.38 |
6.93 |
0.45 |
1.48 |
0.97 |
52.92% |
化纤行业运行质量同比全面好转,1-11月化纤行业实现工业总产值3713.85亿元,增长27.7%;产品销售收入3612.05亿元,增长26.3%。
行业四大类运行质量指标中,大部分都有不同程度提高。偿债能力指标中,已获利息倍数提高0.97个百分点,说明偿债能力提高。营运能力五项周转指标中四项好转,流动资产构成比率提高,说明企业营运稳定性增强,但获利能力下降;盈利能力指标也全面好转,尤其是主营业务利润率提高2.04个百分点;发展能力中销售增长率和总资产增长率分别提高5.05个百分点和4.96个百分点,说明发展势头良好。
化纤行业每百元销售收入计三项费用中,销售费用和财务费用同比小幅下降,但管理费用提高了7.1%,这表明行业需要进一步加强产销管理。
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二、 行业运行的主要原因分析
1、纺织生产快速增长,经济效益大幅提高。
1-11月,纺织行业完成工业总产值27888亿元,同比增22.53%,比去年全年提高1.29个百分点;主营业务收入26787亿元,同比增22.47%,提高1.14个百分点;出口交货值6779亿元,同比增13.74%,下降1.43个百分点。全年纺织品服装出口1756.16亿美元,同比增长19.11%,减慢6.03个百分点。
2、世界原油价格居高不下、原料短缺对行业影响巨大。
2007年,世界石油价格一路飙升,创下近年来的新高,全年涨幅也是近十年来最大的,2008年年初,国际原油价格曾多次突破100美元/桶,3月份以来则基本在100美元/桶以上运行。如此快速的上涨趋势和长期高位运行,对我国化纤行业影响很大,主要体现在对合成纤维原料的影响上。
图1、2004-2007年世界原油价格走势图
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2007年,主要合纤原料共计进口1406.48万吨,同比增加9.02%;同时进口均价也同比增加9.84%。
从进口数量看:对苯二甲酸由于国内产量大幅增加,进口量出现小幅下降,但进口量仍是最多,达到699万吨,占合纤原料进口总量的近一半;尼龙66盐增幅最大,高达60.65%,聚酯切片也大幅增长41.23%,聚酰胺切片和丙烯腈的增幅也高达38.78%和34.22%,乙二醇增长18.11%,己内酰胺增长6.3%。
在进口均价方面:全部主要合纤原料进口均价都有所提高。其中乙二醇、己内酰胺和丙烯腈的涨幅超过15%,分别大幅上涨19.7%、17.09%和15.96%,66盐和聚酰胺切片进口均价也分别上涨10.13%和8.29%,聚酯切片和对苯二甲酸价格涨幅相对较小,仅是略微增长。
表5、2007年主要合纤原料进口量价对比
单位:万吨, 美元/吨
|
2007年 |
去 年 同 期 |
同比增减% | |||
数 量 |
均 价 |
数 量 |
均 价 |
数 量 |
均 价 | |
主要原料总计 |
1406.48 |
1107.18 |
|
|
|
|
乙 二 醇 |
480.04 |
1009.87 |
406.44 |
843.64 |
18.11% |
19.70% |
对苯二甲酸 |
698.82 |
878.91 |
700.43 |
878.34 |
-0.23% |
0.06% |
66 盐 |
2.06 |
2193.08 |
1.28 |
1991.29 |
60.65% |
10.13% |
丙 烯 腈 |
43.55 |
1660.41 |
32.45 |
1431.82 |
34.22% |
15.96% |
己 内 酰 胺 |
47.25 |
2330.23 |
44.46 |
1990.14 |
6.28% |
17.09% |
聚酰胺切片 |
69.71 |
2722.69 |
50.23 |
2514.26 |
38.78% |
8.29% |
聚 酯 切 片 |
33.25 |
1254.87 |
23.54 |
1243.20 |
41.23% |
0.94% |
2007年,主要人纤原料进口69.17万吨,同比增加11.28%,但进口均价却大幅提高47.87%。其中进口最多的是人纤木浆,进口52.71万吨,同比增长33.07%,已占到进口总量的76.21%;人纤棉浆进口量大幅增加2.68倍,但进口数量较少,只有4477吨;棉短绒进口12.58万吨,占进口总量的18.18%,同比大幅减少27.65%。
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表6、2007年主要人纤原料进口情况
单位:万吨, 美元/吨
|
2007年 |
去年同期 |
同比增减% | |||
数 量 |
均 价 |
数 量 |
均 价 |
数 量 |
均 价 | |
主要原料总计 |
69.17 |
876.50 |
62.16 |
592.76 |
11.28% |
47.87% |
棉 短 绒 |
12.58 |
364.01 |
17.38 |
303.55 |
-27.65% |
19.92% |
人纤棉浆 |
0.45 |
779.54 |
0.12 |
457.96 |
268.13% |
70.22% |
人纤木浆 |
52.71 |
1020.04 |
39.61 |
728.36 |
33.07% |
40.05% |
其它纤维素浆 |
3.43 |
562.82 |
5.04 |
527.78 |
-31.90% |
6.64% |
3、中国棉花价格的相对低位运行对化纤行业影响较大。
2007年一季度,棉花价格基本平稳运行,4月份开始下降,5月底以后出现上涨,7、8月份小幅回落。新棉上市后,收购价较高,但随着新棉大量上市,11月份价格下跌,年底又出现较快上涨,但上涨幅度并不大,价格也远远未达到历史高位。
棉花的这种较低价位运行状况,抑制了化纤部分行业由于上游原料价格上涨推动其价格上涨的可能,特别对涤纶短纤维和粘胶短纤维两个行业影响表现突出。
图2、2004年—2007年棉花期货价格走势图
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5、化纤行业的投资增速偏快,同比出现较大反弹。
总的来说,近两年化纤行业固定资产投资增速出现了明显回归。2004年曾经高达44.1%,2005年下降到2%,2006年投资反弹压力较大,增幅达22.9%。今年化纤行业固定资产投资大幅反弹,但增速在上半年逐月减小,1-2月增速高达112.98%,到1-6月下降到29.21%,但7、8月份投资增速再次反弹,1-8月达到51.96%,9-11月份增幅逐月回落,但12月又略微有所反弹,全年投资增速为26.9%。
表7、2006-2007年纺织、化纤行业固定资产投资情况
|
纺织全行业 |
化学纤维制造业 | ||||||
实际完成
(亿元) |
同比增 |
环比增 |
实际完成
(亿元) |
同比增 |
环比增 |
占纺织比 |
| |
2006年 |
2029.71 |
27.09% |
|
213.90 |
22.9% |
|
10.54% | |
2007年 |
|
|
|
|
|
|
| |
1-2月 |
180.51 |
47.06% |
—— |
30.99 |
112.98% |
—— |
17.17% | |
1-3月 |
390.63 |
31.61% |
-15.45点 |
50.91 |
68.93% |
-44.05点 |
13.03% | |
1-4月 |
569.51 |
28.43% |
-3.18点 |
58.86 |
36.57% |
-32.36点 |
10.34% | |
1-5月 |
784.99 |
29.29% |
+0.86点 |
76.07 |
36.84% |
+0.27点 |
9.69% | |
1-6月 |
1109.30 |
25.61% |
-3.68点 |
99.99 |
29.21% |
-7.63点 |
9.01% | |
1-7月 |
1355.95 |
26.29% |
+0.68点 |
124.11 |
33.55% |
+4.34点 |
9.15% | |
1-8月 |
1589.67 |
34.60% |
+8.31点 |
161.63 |
51.96% |
+18.41点 |
10.17% | |
1-9月 |
1836.37 |
33.13% |
-1.47点 |
186.99 |
48.49% |
-3.47点 |
10.18% | |
1-10月 |
2031.63 |
31.75% |
-1.38点 |
212.7 |
38.41% |
-10.08点 |
10.47% | |
1-11月 |
2273.34 |
30.95% |
-0.8点 |
238.83 |
24.54% |
-13.87点 |
10.51% | |
1-12月 |
2552.12 |
25.74% |
-5.21点 |
271.44 |
26.9% |
+2.36点 |
10.64% |
主要原因:一是2006年一季度行业运行困难,投资非常低迷,基数太低,造成2007年一季度投资同比大幅增长。二是在统计局统计的化纤行业固定资产投资项目中,有许多项目与化纤无关或不属化纤行业,比如与化纤根本无关的胶粘剂、合成革等项目,还有上游化工行业及下游纺织服装行业的若干项目,除去这些项目,化纤行业实际投资额会有较大幅度下降。
分行业看,锦纶行业增速最快,为134%;腈纶行业增加68%;维纶行业增加45%;其他合成纤维行业增加35%;粘胶行业增加9.6%,其中纤维制造部分仅增加0.8%;涤纶行业增加6.4%。
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三、行业运行存在的主要问题
2007年行业运行中仍然存在很多问题,主要有以下几个方面:
1、化纤主要原料价格仍然居高不下,个别原料甚至还可能不断走强。
2、企业研发投入不足,产品附加值较低。
3、行业固定资产投资反弹压力仍然较大,值得重视。
4、纺织服装出口增速减缓,会影响化纤下游需求。
5、化纤部分常规产品产能过剩,结构性矛盾比较突出。
6、部分化纤品种出口增长很快,贸易摩擦可能会迅速加剧。
四、2008年行业运行预测
首先分析一下行业面临的,或者说影响今年行业运行与发展的一些主要因素。
1、不利因素:
一是,2008年世界经济增长速度将有所减缓。国际货币基金组织(IMF)预计今年全球经济增长率由 此前预计的4.8%下调至4.1%,比07年的4.9%下降0.8个百分点。预计美国增长1.5%,欧元区1.6%,中国10%。联合国《2008年世界经济形势与展望》预计,2008年世界经济增长率将降至3.4%,美国维持在2%左右,日本和欧盟低于2007年的水平。发展中国家的经济增速也会有所减缓,但增长率仍会处于历史上的高水平。近日,美联储预计今年美国经济增速为1.3%至2.0%,低于此前的1.8%至2.5%。
二是2008年中国经济增速有所减缓。中国经济受世界经济增速减缓的影响,今年减速已成定局,但各方对减速程度说法不一。IMF1月底下调了全球主要地区经济增长率,预计中国为10%。亚洲开发银行认为,2008年中国经济增速将减缓1%或更多,预计将增长9%-10%,仍是世界最高的。中国社会科学院《经济蓝皮书》预计,中国经济增长10.9%。德意志银行预计中国GDP增长率10.4%,比2007年下降约1个百分点,但仍是全球最强劲的。
三是世界原油价格继续保持高位运行。联合国《2008年世界经济形势与展望》报告预计,今年国际原油平均价格将达到76美元/桶,高于2007年的平均73.5美元/桶。我们综合相关资料,预计今年油价还会维持高位振荡,振荡区间很可能在85-95美元/桶,而且一旦发生突发事件,石油价格极有可能另创新高,突破100美元/桶的可能性很大。实际上,2008年以来,国际原油价格曾多次突破100美元/桶,迭创新高,3月份以来更是基本在100美元/桶以上高位运行。因此预计今年合纤各种原料价格会继续保持很高位置运行的态势,而且还存在极大的继续走高的压力和可能。
四是纺织化纤出口增速继续减缓。造成人民币升值的压力依然存在,升值今年肯定会继续下去,而且升值的步伐很有可能继续加快;近两年国家出台了降低出口退税、调整加工贸易等一系列贸易政策,对纺织化纤行业出口都会产生一些不利影响,加上纺织化纤领域的国际贸易摩擦可能会进一步加剧。这些都会影响化纤及其下游纺织品服装的出口增长,今年纺织化纤产品出口增速可能会继续减缓。
五是今年国家宏观调控力度有所加强。中国为2008年制定了稳健的财政政策和从紧的货币政策,以此来抑制通货膨胀。从紧的货币政策可能会对化纤行业生产经营造成较大影响,主要是企业流动资金贷款可能发生比较困难,资金周转可能面临较大压力。但许多分析师也表示,由于全球特别是美国经济增长放缓,中国的经济增长可能受到较大影响,果真如此,中国的货币政策可能需要被放宽。
六是行业固定资产投资增速偏快,部分行业存在产能过剩压力。虽然2007年全年的固定资产投资增速并不太高,但新增能力也会对今年市场运行产生较大压力,而且化纤部分品种产能过剩的压力依然较大,还需要市场需求增长的平衡。
七是行业研发投入严重不足,创新能力较弱。总体上看,当前行业研发投入还是严重不足,企业创新能力较弱,特别是在高新技术纤维、节能减排等方面差距更大。这些不利因素,都会在一定程度上制约行业的运行和发展。
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2、有利因素:
一是世界经济和中国经济仍处于增长通道中,但美国受次贷危机和消费增长减缓影响,经济增速会出现回落,但全球经济陷入衰退的可能性不大,尤其是中国和印度等新兴经济体仍会有不错的表现,这将有助于缓解美国经济增长减速给世界经济带来的不利影响。中国经济增长减速已成定局,但预计仍会继续保持10%左右的快速增长,这就为中国化纤产业的发展提供了最基础的市场增长空间。
二是“十五”期间行业发展积累起来了具有较强国际市场竞争力的大量的优质总量,这是行业持续发展的主要基础。特别是行业成长起来一批大型骨干企业,这些企业起点高、规模大、管理好、技术力量强,是行业参与国际竞争的主导力量。
三是技术进步明显加快,行业竞争力不断提高。近些年,化纤行业技术进步明显加快,产业升级成效显著,绝大部分产业和产品的国际市场竞争力有了较大提高,这是我国化纤行业参与国际市场竞争的根本力量所在。
四是国家宏观调控经济运行的手段日渐成熟,行业协会等中介组织运作也更加规范,引导行业发展的能力有了快速提升。
3、2008年化纤行业运行具体情况预测:
1).市 场:预计合纤原料依然保持高位运行,受其影响,合纤产品价格也会高位运行;粘胶纤维由于前期涨幅较大,预计2008年不会大幅上涨,但在原料价格的支撑下,预计也会继续保持高位运行。
2).产 量:增速略有下降,预计产量将达2700万吨,增长13%左右。
3).进口量:继续下降,但降幅减小,预计进口98万吨,下降11%左右。
4).出口量:继续增长,预计出口200万吨,增长30%左右。
5).经济效益:预计130-150亿元之间,持平或略有下降。
6).运行质量:继续好转,三项费用继续下降,但降速会明显减缓。