2011年一季度中国化纤行业运行分析及全年预测
中国化学纤维工业协会
一、 一季度化纤行业运行情况
1．市场行情
进入2011年以来，化纤产品市场基本呈先升后降的走势，大部分化纤产品价格于1月份至3月中旬小幅攀升，3月中旬以后逐渐回落。以涤纶为例：
1月份，涤纶长丝在原料价格上涨的推动下快速上扬，涤纶短纤在短暂下调后也呈现快速上涨行情；2月份至3月中涨势放缓，涤纶工厂库存压力、资金压力也明显增加，下游织造行业开工恢复缓慢，对涤纶需求有一定影响，3月下半月至今，涤纶产品价格明显下滑。
图1 2010-2011.5.12涤纶长丝和涤纶短纤价格走势图
2．产量较快增长
表1 2011年1-3月化纤行业生产情况
1-3月，化纤生产保持较快增长。产量772.67万吨，同比增长17.95%。其中涤纶628.02万吨，增长20.96%；锦纶38.21万吨，增长10.61%；腈纶18.87万吨，增长8.15%；氨纶6.16万吨，与去年同期基本持平。由于今年统计项目有所调整，粘胶纤维分为粘胶短纤和粘胶长丝，但产量数比实际情况明显偏小。
3．进口量小幅增长
1-3月，累计进口化纤21.97万吨，同比小幅增加2.33%，而进口金额则大幅增加27.35%，说明进口价格明显提高。分品种看，粘胶短纤进口量同比迅速增长57.4%，涤纶长丝和氨纶进口量分别小幅增长2.91%和2.79%，而涤纶短纤、锦纶长丝和腈纶进口量则有不同程度的减少，同比分别减少20.42%、7.97%和1.83%。
表2 2011年1-3月化纤行业进口情况
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4．出口量迅速增长
1-3月，化纤出口迅速增加，出口量达到68.48万吨，同比增长64.7%，出口金额也大幅增长92.58%。分品种看，涤纶短纤和涤纶长丝出口量增幅分别高达118.14%和58.26%，粘胶短纤出口量增幅也高达56.65%，锦纶长丝增长18.02%，氨纶出口量与去年同期基本持平，粘胶长丝出口量则减少8.17%。1-3月份化纤产品净出口46.51万吨。
表3 2011年1-3月化纤行业出口情况
5．产销率有所下降
表4 2011年1-3月化纤行业产销情况
1-3月，化纤行业平均产销率为95.12%，同比略降0.6个百分点。涤纶行业为95.6%，基本与去年同期持平；粘胶行业仅92.6%，同比下降4.53个百分点；其他合成纤维行业为93.89%，同比下降3.77个百分点。反映出产销衔接不畅。
6．固定资产投资额迅速增长
近两年，化纤行业投资热情高涨。1-3月，化纤行业施工项目数达到383个，新开工项目132个，实际完成投资额128.7亿元，同比迅速增加1.1倍。锦纶、涤纶和其他合成纤维行业的固定资产投资额增幅均超过了1倍。
表5 2011年1-3月化纤行业固定资产投资情况
7．经济效益继续大幅增长
1-3月，化纤行业实现利润总额82.99亿元，同比大幅增加1.04倍；亏损企业亏损额3.79亿元，同比减少15.4%；全行业亏损面14.29%。分行业看：涤纶行业实现利润50.7亿元，同比大幅增加2.14倍，占全行业利润的61.1%；人纤行业16.8亿元，同比增加27.42%，占全行业的20.24%；锦纶行业利润总额也大幅增长1.26倍，达到7.8亿元；腈纶行业微利0.36亿元，但增幅高达5.1倍；其他合成纤维行业利润小幅减少5.69%。
表6 2011年1-3月化纤行业经济效益情况
单位：亿元
8．运行质量继续好转
1-3月份，化纤行业实现：工业总产值1437.14亿元，同比大幅增长40.46%；主营业务收入1371.37亿元，大幅增长39.02%。
从行业跟踪的运行质量指标看，行业偿债能力、营运能力、盈利能力均有明显提高，特别是利润率提高1.92个百分点，达到6.05%，高出纺织全行业平均水平0.91个百分点。
表7 2011年1-3月化纤行业运行质量指标对比表
化纤行业每百元销售收入计三项费用中，销售费用和管理费用同比分别小幅下降1.92%、0.91%，但财务费用提高了8.83%。
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表8 2011年1-3月化纤全行业每百元销售收入费用情况
二、 影响行业运行的主要因素
1．生产要素的影响
国际原油价格1月份小幅振荡盘整，2月下旬起，受中东地区和北非地区局势动荡的影响，原油价格快速上涨，3月3日WTI原油期价报收102.23美元/桶，这是该指标自2008年9月以来首次突破100美元/桶。 3月日本地震及核危机导致油价快速回调，但利比亚冲突升级以及中东紧张局势继续加重了原油供应的担忧，原油价格再次上行。4月份原油价格在110美元/桶上下波动，5月初出现快速回调。
图2 2010-2011.5.12 WTI价格走势图
聚酯涤纶原料：在国际国内棉花价格高位攀升、PX供应紧张价格大涨的影响下，1月份PTA价格快速上涨。2月在原油价格大涨的推动下，PTA价格突破去年11月份的高点，但由于PX供应紧张局面有所缓和，下游聚酯涤纶行业销售难以提振，使得PTA价格冲高势头难以持续；进入3月份，受国家调控物价过快上涨、紧缩信贷资金等政策影响，棉花、PTA等纺织原料期货承压回调，PTA现货也快速下降；4月份，市场信心仍然不足，PTA价格重心继续下滑。EG价格走势与PTA基本一致，1月份强势走高，2月突破前期高点，3、4月份快速回落。
图3 2010-2011.5.12 PTA、EG与涤纶FDY价格走势对比图
1-3月，国内化纤原料依然短缺。主要合纤原料共计进口389.29万吨，与去年同期基本持平，其中进口量最大的是乙二醇，达170万吨，占合纤原料进口总量的43.67%；随着国内PTA产能的增长，进口PTA小幅下降4.09%，进口量为151.23万吨，占38.85%。主要人纤原料共计进口31.43万吨，同比小幅减少4.05%，其中人纤木浆进口25.07万吨，同比略增3.58%，占主要人纤原料进口总量的79.78%；棉短绒进口4.83万吨，大幅减少34.66%，占15.36%。
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表9 2011年1-3月化纤行业原料进口情况
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1-3月进口量（万吨）
|
去年同期（万吨）
|
同比
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主要合纤原料总计
|
389.29
|
391.30
|
-0.51%
|
|
乙二醇
|
169.99
|
169.20
|
0.47%
|
|
对苯二甲酸
|
151.23
|
157.69
|
-4.09%
|
|
丙烯腈
|
16.39
|
9.69
|
69.18%
|
|
己内酰胺
|
16.07
|
17.73
|
-9.35%
|
|
聚酰胺切片
|
20.12
|
19.57
|
2.81%
|
|
聚酯切片
|
4.96
|
6.43
|
-22.91%
|
|
主要人纤原料总计
|
31.43
|
32.75
|
-4.05%
|
|
棉短绒
|
4.83
|
7.39
|
-34.66%
|
|
人纤棉浆
|
0.11
|
0.05
|
124.37%
|
|
人纤木浆
|
25.07
|
24.20
|
3.58%
|
|
其它纤维素浆
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1.42
|
1.11
|
27.64%
|
2．下游市场需求的影响
化纤下游相关9大品种中，产量同比全部增长，其中主要品种：化纤纱增长16.65%，化纤布增长16.45%，无纺布、帘子布分别增长18.6%和8.01%。但与去年同期增速和去年全年增速相比，化纤纱、帘子布、无纺布和毛机织物的本期增速明显减缓。
表10 2011年1-3月化纤下游主要相关品种生产情况
3．棉花价格的影响
进入2011年，棉花价格继续走高，到3月份，受宏观政策的影响，价格开始回落。由于化纤短纤与棉花存在明显的替代关系，因此棉花价格的走势影响化纤短纤市场价格，特别是涤纶短纤、粘胶短纤与棉花价格走势有很强的相关性。
图4 涤纶短纤、粘胶短纤与棉花价格对比图
三、 2011年化纤行业全年预测
在国家调顺差及调控物价的措施下，同时供电形势亦不容乐观，纺织需求扩大或将受阻，化纤新增产能的投产对行业运行将形成一定冲击。
具体预测如下：
市场：化纤原料价格及棉花价格高位运行，将对化纤产品价格起到较强的支撑作用，下游需求能否有效增长是影响化纤市场走势的关键，但随着新增产能的释放，预计主要产品价格大幅上涨的可能性不大，行业内部将消化大部分原料上涨的成本。
产量：稳步增长，预计产量将达3300万吨，增长12%左右。
进口量：小幅减少，预计进口85万吨，减少5%左右。
出口量：继续增加，预计出口260万吨，增长35%左右。
经济效益：有所下降，预计利润总额约200~220亿元。
运行质量：可能有所转差。
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品 种
|
单位
|
1-3月产量
|
同比
|
2010年1-3月增速
|
2010年1-12月增速
|
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棉混纺纱
|
万吨
|
57.91
|
17.16%
|
14.12%
|
13.38%
|
|
化学纤维纱
|
万吨
|
94.34
|
16.65%
|
29.99%
|
22.88%
|
|
棉混纺布
|
亿米
|
21.55
|
20.41%
|
11.69%
|
16.73%
|
|
化学纤维布
|
亿米
|
29.96
|
16.45%
|
15.14%
|
15.11%
|
|
帘子布
|
万吨
|
11.90
|
8.01%
|
52.26%
|
22.35%
|
|
无纺布
|
万吨
|
36.37
|
18.60%
|
26.03%
|
24.23%
|
|
绒线（毛线）
|
万吨
|
7.66
|
17.38%
|
2.67%
|
5.63%
|
|
毛机织物（呢绒）
|
亿米
|
0.97
|
9.83%
|
15.46%
|
14.14%
|
|
蚕丝及交织机织物
|
亿米
|
1.41
|
10.07%
|
18.95%
|
0.64%
|
